Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в банках в конце мая упала до минимальных значений за всю историю и, по мнению экспертов, продолжит падать. Причина в снижении ключевой ставки ЦБ, позволяющем банкам дешево занимать у него, и низкой кредитной активности граждан и компаний. Однако глобального оттока средств со вкладов на рынке не ждут из-за консервативности клиентов.
В последней декаде мая средняя максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 банков на этом рынке, которую рассчитывает ЦБ, установила абсолютный антирекорд — 5,039%. Снижение оказалось также крупнейшим с июля 2015 года — на 0,36 процентного пункта по сравнению со второй декадой мая.
Управляющий директор Абсолют-банка Антон Павлов уверен, что ставки будут снижаться и дальше: «В краткосрочной перспективе ставки могут упасть еще на 0,5%». «Динамика ставки по депозитам населения определяется, с одной стороны, доходностью безрисковых активов, в которые банки могут временно размещать привлеченные во вклады средства, с другой стороны — стоимостью привлечения средств из альтернативных источников»,— поясняет старший экономист аналитического управления банка «Открытие» Максим Петроневич. При этом он отмечает, что доходность по безрисковому активу (однолетним ОФЗ) снизилась с начала мая с 5,1% до 4,6%. Что касается альтернативных источников фондирования, то в конце мая ЦБ запустил инструмент рефинансирования сроком на один месяц, по которому банки смогут привлекать ресурсы по стоимости в размере ключевой ставки (5,5%) плюс 10 базисных пунктов.
По мнению аналитика «Фабрики инвестиционных идей» БКС Егора Дахтлера, ЦБ уже на июньском заседании может снизить ключевую ставку до 4,5%, что также найдет отражение в динамике банковских ставок.
Максим Петроневич считает, что при таком сценарии ставка по вкладам населения может в июне достигнуть 4,5–4,7%.
Старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова добавляет, что ставки по вкладам напрямую зависят от потребности банков в дополнительном фондировании. «Сегодня эта потребность полностью удовлетворена: отношение кредитов к депозитам составляет около 90%»,— считает она. С другой стороны, по словам управляющего директора рейтингового агентства НКР Станислава Волкова, ранее во время кризисов сильное давление на рублевые ставки оказывала конвертация вкладов в иностранную валюту. «На этот раз этот эффект был менее выраженным из-за низких ставок по депозитам в валюте и невысокой инфляции в РФ»,— отмечает он.
В результате, как считает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Виктор Антонов, снижение ставок по депозитам может повлечь размещение средств в других инструментах с более высокой доходностью.
Однако, по мнению исполнительного директора «Ренессанс Кредита» Яны Безруких, такое поведение скорее будет свойственно более молодому контингенту: «у кого-то цель попробовать себя в этой сфере и поиграться», кто-то надеется получить высокий доход — эта аудитория готова пойти на значительный риск. В Газпромбанке обратили внимание на высокий спрос у клиентов на накопительные счета. Накопительные счета как некую альтернативу депозитам отметили в банке.
При этом, как считает гендиректор Frank RG Юрий Грибанов, не стоит ожидать глобального оттока средств с депозитов даже при дальнейшем снижении ставок. «Привычка хранить деньги на вкладах очень велика, и у них есть ряд положительных характеристик, несмотря на низкую ставку»,— поясняет он. Кроме того, в условиях текущей турбулентности остается огромный пласт консервативных и инертных вкладчиков, которые не только не стремятся стать инвесторами, но даже не готовы поменять свой традиционный банк на другой, отмечает Ольга Ульянова.
Максим Буйлов, Светлана Самусева
Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в банках в конце мая упала до минимальных значений за всю историю и, по мнению экспертов, продолжит падать. Причина в снижении ключевой ставки ЦБ, позволяющем банкам дешево занимать у него, и низкой кредитной активности граждан и компаний. Однако глобального оттока средств со вкладов на рынке не ждут из-за консервативности клиентов.В последней декаде мая средняя максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 банков на этом рынке, которую рассчитывает ЦБ, установила абсолютный антирекорд — 5,039%. Снижение оказалось также крупнейшим с июля 2015 года — на 0,36 процентного пункта по сравнению со второй декадой мая. Управляющий директор Абсолют-банка Антон Павлов уверен, что ставки будут снижаться и дальше: «В краткосрочной перспективе ставки могут упасть еще на 0,5%». «Динамика ставки по депозитам населения определяется, с одной стороны, доходностью безрисковых активов, в которые банки могут временно размещать привлеченные во вклады средства, с другой стороны — стоимостью привлечения средств из альтернативных источников»,— поясняет старший экономист аналитического управления банка «Открытие» Максим Петроневич. При этом он отмечает, что доходность по безрисковому активу (однолетним ОФЗ) снизилась с начала мая с 5,1% до 4,6%. Что касается альтернативных источников фондирования, то в конце мая ЦБ запустил инструмент рефинансирования сроком на один месяц, по которому банки смогут привлекать ресурсы по стоимости в размере ключевой ставки (5,5%) плюс 10 базисных пунктов. По мнению аналитика «Фабрики инвестиционных идей» БКС Егора Дахтлера, ЦБ уже на июньском заседании может снизить ключевую ставку до 4,5%, что также найдет отражение в динамике банковских ставок. Максим Петроневич считает, что при таком сценарии ставка по вкладам населения может в июне достигнуть 4,5–4,7%. Старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова добавляет, что ставки по вкладам напрямую зависят от потребности банков в дополнительном фондировании. «Сегодня эта потребность полностью удовлетворена: отношение кредитов к депозитам составляет около 90%»,— считает она. С другой стороны, по словам управляющего директора рейтингового агентства НКР Станислава Волкова, ранее во время кризисов сильное давление на рублевые ставки оказывала конвертация вкладов в иностранную валюту. «На этот раз этот эффект был менее выраженным из-за низких ставок по депозитам в валюте и невысокой инфляции в РФ»,— отмечает он. В результате, как считает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Виктор Антонов, снижение ставок по депозитам может повлечь размещение средств в других инструментах с более высокой доходностью. Однако, по мнению исполнительного директора «Ренессанс Кредита» Яны Безруких, такое поведение скорее будет свойственно более молодому контингенту: «у кого-то цель попробовать себя в этой сфере и поиграться», кто-то надеется получить высокий доход — эта аудитория готова пойти на значительный риск. В Газпромбанке обратили внимание на высокий спрос у клиентов на накопительные счета. Накопительные счета как некую альтернативу депозитам отметили в банке. При этом, как считает гендиректор Frank RG Юрий Грибанов, не стоит ожидать глобального оттока средств с депозитов даже при дальнейшем снижении ставок. «Привычка хранить деньги на вкладах очень велика, и у них есть ряд положительных характеристик, несмотря на низкую ставку»,— поясняет он. Кроме того, в условиях текущей турбулентности остается огромный пласт консервативных и инертных вкладчиков, которые не только не стремятся стать инвесторами, но даже не готовы поменять свой традиционный банк на другой, отмечает Ольга Ульянова. Максим Буйлов, Светлана Самусева
