В Евразийском союзе набирает популярность идея о вытеснении доллара из торгового оборота. Но маловероятно, что американскую валюту сможет заменить российский рубль — слишком высока его зависимость от стоимости нефти. Зато с вытеснением доллара справится китайский юань или новая единая валюта — евразийский экю.
Эксперты Валдайского клуба и Евразийского банка развития обсудили в четверг варианты дедолларизации стран на постсоветском пространстве. Но для начала они признали, что по сравнению с другими странами уровень финансовой долларизации, когда контракты номинируются в иностранной валюте, в странах-членах Евразийского союза очень высока.
Уходить же от доллара все-так надо, считают эксперты. Дело в том, что в последние годы со стороны государств — экономических лидеров, усиливается желание манипулировать финансовыми потоками и оказывать политическое давление на партнеров из развивающихся стран. Для России и других членов ЕАЭС снижение зависимости от доллара – это вопрос выживания.
Пик зависимости этих экономик от американской валюты пришелся на 2014-2016 годы, когда доля депозитов в иностранной валюте во всех странах ЕАЭС значительно увеличилась под воздействием как внешних шоков, так и замедления экономического роста.
Например, в Армении уровень долларизации депозитов составлял в 2016 году почти 70%, а долларизация займов превышала 60%. Сравнимый уровень долларизации по займам – в Казахстане. Но депозиты в долларах не превышали 35%.
Лидер по этим показателям остается Белоруссия, в этой стране долларизация займов составляла почти 75%, а депозитов приближалась к 60%.
В России ситуация наиболее благополучная с этой точки зрения. Всего 20% депозитов в долларах и менее 40% займов.
Британия не прогибается под доллар
Но если сравнивать с зависимостью от доллара с развитыми европейскими странами, то даже российская ситуация демонстрирует заметный контраст.
В Великобритании вообще нет, например, депозитов в долларах в объемах, возможных для учета. А кредиты долларах – в пределах 15%. В Швеции долларизация не превышает 5%, в Норвегии и Австрии – 10% (по данным за 2015-2016 годы).
Как пояснил «Газете. Ru» Алексей Кузнецов, старший экономист Евразийского банка развития, основные причины долларизации экономики – высокий уровень инфляции и наличие различных форм управления обменным курсом, макроэкономическая волатильность. «Отчетливо прослеживается связь между инфляцией и степенью финансовой долларизации», — говорит Кузнецов.
Наиболее эффективными методами снижения зависимости от доллара в 2014-2017 годах эксперты считают повышение для банков нормативов обязательного резервирования по средствам, привлеченным в иностранной валюте.
Было оказано давление и на граждан.
В Киргизии был введен запрет на кредитование населения в иностранной валюте. А в Казахстане выдача валютного кредита физическому лицу возможна лишь при наличии дохода в валюте кредита.
В Киргизии и Казахстане также введен запрет на то, чтобы устанавливать цены на товары и услуги в условных единицах. В Белоруссии были прекращены выдача новых и продление действующих разрешений на использование иностранной валюты при оказании медицинских и транспортных услуг.
Ряд мер по дедолларизации нельзя назвать мягкими или популярными: в той же Белоруссии используются отличающиеся друг от друга подходы к налогообложения вкладов в нацвалюте и в долларах США.
Россия и Казахстан, перешедшие на свободное курсообразование и снизившие инфляцию, демонстрируют более убедительные результаты по дедолларизации своих экономик, чем другие страны-партнеры по ЕАЭС, отметили эксперты Валдайского клуба.
Но доллар вечно зеленеет
Тем не менее дедолларизация в рамках ЕАЭС идет довольно слабо, хотя впервые эту тему затронули еще в начале 2000-х годов. Проблема обостряется всякий раз, когда постсоветское пространство накрывает очередной экономически кризис и бизнес, а вместе с ним и граждане, пытаясь защитить свои доходы, уходят в твердую валюту.
Но сейчас наметился обратный процесс. Возможно ли закрепить наметившийся тренд? Эксперты уверены, что это вполне реально. Но в рамках Евразийского пространства — не получится.
Для упешной дедолларизации необходим масштаб БРИКС плюс (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южноафриканская республика плюс еще порядка 30 стран-партнеров) или масштаб Шанхайской организации сотрудничества.
Такую мысль высказал член Валдайского клуба и экс-заместитель премьера министра Казахстана и экс-глава Нацбанка Григорий Марченко.
С ним согласен Олег Прексин, верховный комиссар Евразийской организации экономического сотрудничества по финансам и инвситициям, вице-президент Ассоциации российских банков. Объединение БРИКС плюс – это порядка 40% населения Земного шара, напомнил Прексин, а ШОС – все 50%. В ШОС, кроме Китая и России, входят Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Узбекистан, а в последнее время Индия и Пакистан. Это страны, в которых проживает более 3 млрд человек.
Без Китая ничего не получится
Россия, по крайней мере, готова уходить от доллара вместе с Китаем. На саммите БРИКС в прошлом году в китайском Сямэне Владимир Путин дал понять, что Россия разделяет озабоченность стран БРИКС по поводу засилья доллара в международных расчетах.
Правда, российский лидер выразился мягче, сказав о «несправедливости глобальной финансово-экономической архитектуры, которая не учитывает растущее влияние стран с формирующимся рынком».
«Мы готовы работать вместе с нашими партнерами в целях содействия реформам международного финансового регулирования и преодоления чрезмерного господства ограниченного числа резервных валют», — сказал Путин.
Юрий Кофнер, эксперт Высшей школы экономики считает, что страны Евразийского союза могли бы подумать о создании «евразийского экю». По его мнению, нет смысла замещать доллар и евро, например, рублем или даже юанем.
«Нет необходимости привязывать евразийский экю к эмиссионному центру ни в одной из стран БРИКС», — считает Кофнер.
Правда, по словам Марченко, подобные попытки уже предпринимались ранее, еще лет 15 тому назад. Пытались создать и единую валюту и единого мегарегулятора в масштабе Евразийского союза, но потом несколько раз откладывали реализацию этой идеи. Теперь очередная контрольная точка для запуска этой идеи – 2025 год.
Самое значительное препятствие для дедолларизации – слабая диверсификация экономики, в том числе у России, отметил модератор дискуссии и программный директор Валдайского клуба Ярослав Лисоволик. Он считает, что все страны-члены ЕАЭС реально заинтересованы «подвинуть» доллар и евро. «Никаких искусственных инициатив для снижения дедолларизации не требуется и этот процесс начался, идет и будет объективно усиливаться», — считает эксперт.
В Евразийском союзе набирает популярность идея о вытеснении доллара из торгового оборота. Но маловероятно, что американскую валюту сможет заменить российский рубль — слишком высока его зависимость от стоимости нефти. Зато с вытеснением доллара справится китайский юань или новая единая валюта — евразийский экю.Эксперты Валдайского клуба и Евразийского банка развития обсудили в четверг варианты дедолларизации стран на постсоветском пространстве. Но для начала они признали, что по сравнению с другими странами уровень финансовой долларизации, когда контракты номинируются в иностранной валюте, в странах-членах Евразийского союза очень высока. Уходить же от доллара все-так надо, считают эксперты. Дело в том, что в последние годы со стороны государств — экономических лидеров, усиливается желание манипулировать финансовыми потоками и оказывать политическое давление на партнеров из развивающихся стран. Для России и других членов ЕАЭС снижение зависимости от доллара – это вопрос выживания. Пик зависимости этих экономик от американской валюты пришелся на 2014-2016 годы, когда доля депозитов в иностранной валюте во всех странах ЕАЭС значительно увеличилась под воздействием как внешних шоков, так и замедления экономического роста. Например, в Армении уровень долларизации депозитов составлял в 2016 году почти 70%, а долларизация займов превышала 60%. Сравнимый уровень долларизации по займам – в Казахстане. Но депозиты в долларах не превышали 35%. Лидер по этим показателям остается Белоруссия, в этой стране долларизация займов составляла почти 75%, а депозитов приближалась к 60%. В России ситуация наиболее благополучная с этой точки зрения. Всего 20% депозитов в долларах и менее 40% займов. Британия не прогибается под доллар Но если сравнивать с зависимостью от доллара с развитыми европейскими странами, то даже российская ситуация демонстрирует заметный контраст. В Великобритании вообще нет, например, депозитов в долларах в объемах, возможных для учета. А кредиты долларах – в пределах 15%. В Швеции долларизация не превышает 5%, в Норвегии и Австрии – 10% (по данным за 2015-2016 годы). Как пояснил «Газете. Ru» Алексей Кузнецов, старший экономист Евразийского банка развития, основные причины долларизации экономики – высокий уровень инфляции и наличие различных форм управления обменным курсом, макроэкономическая волатильность. «Отчетливо прослеживается связь между инфляцией и степенью финансовой долларизации», — говорит Кузнецов. Наиболее эффективными методами снижения зависимости от доллара в 2014-2017 годах эксперты считают повышение для банков нормативов обязательного резервирования по средствам, привлеченным в иностранной валюте. Было оказано давление и на граждан. В Киргизии был введен запрет на кредитование населения в иностранной валюте. А в Казахстане выдача валютного кредита физическому лицу возможна лишь при наличии дохода в валюте кредита. В Киргизии и Казахстане также введен запрет на то, чтобы устанавливать цены на товары и услуги в условных единицах. В Белоруссии были прекращены выдача новых и продление действующих разрешений на использование иностранной валюты при оказании медицинских и транспортных услуг. Ряд мер по дедолларизации нельзя назвать мягкими или популярными: в той же Белоруссии используются отличающиеся друг от друга подходы к налогообложения вкладов в нацвалюте и в долларах США. Россия и Казахстан, перешедшие на свободное курсообразование и снизившие инфляцию, демонстрируют более убедительные результаты по дедолларизации своих экономик, чем другие страны-партнеры по ЕАЭС, отметили эксперты Валдайского клуба. Но доллар вечно зеленеет Тем не менее дедолларизация в рамках ЕАЭС идет довольно слабо, хотя впервые эту тему затронули еще в начале 2000-х годов. Проблема обостряется всякий раз, когда постсоветское пространство накрывает очередной экономически кризис и бизнес, а вместе с ним и граждане, пытаясь защитить свои доходы, уходят в твердую валюту. Но сейчас наметился обратный процесс. Возможно ли закрепить наметившийся тренд? Эксперты уверены, что это вполне реально. Но в рамках Евразийского пространства — не получится. Для упешной дедолларизации необходим масштаб БРИКС плюс (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южноафриканская республика плюс еще порядка 30 стран-партнеров) или масштаб Шанхайской организации сотрудничества. Такую мысль высказал член Валдайского клуба и экс-заместитель премьера министра Казахстана и экс-глава Нацбанка Григорий Марченко. С ним согласен Олег Прексин, верховный комиссар Евразийской организации экономического сотрудничества по финансам и инвситициям, вице-президент Ассоциации российских банков. Объединение БРИКС плюс – это порядка 40% населения Земного шара, напомнил Прексин, а ШОС – все 50%. В ШОС, кроме Китая и России, входят Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Узбекистан, а в последнее время Индия и Пакистан. Это страны, в которых проживает более 3 млрд человек. Без Китая ничего не получится Россия, по крайней мере, готова уходить от доллара вместе с Китаем. На саммите БРИКС в прошлом году в китайском Сямэне Владимир Путин дал понять, что Россия разделяет озабоченность стран БРИКС по поводу засилья доллара в международных расчетах. Правда, российский лидер выразился мягче, сказав о «несправедливости глобальной финансово-экономической архитектуры, которая не учитывает растущее влияние стран с формирующимся рынком». «Мы готовы работать вместе с нашими партнерами в целях содействия реформам международного финансового регулирования и преодоления чрезмерного господства ограниченного числа резервных валют», — сказал Путин. Юрий Кофнер, эксперт Высшей школы экономики считает, что страны Евразийского союза могли бы подумать о создании «евразийского экю». По его мнению, нет смысла замещать доллар и евро, например, рублем или даже юанем. «Нет необходимости привязывать евразийский экю к эмиссионному центру ни в одной из стран БРИКС», — считает Кофнер. Правда, по словам Марченко, подобные попытки уже предпринимались ранее, еще лет 15 тому назад. Пытались создать и единую валюту и единого мегарегулятора в масштабе Евразийского союза, но потом несколько раз откладывали реализацию этой идеи. Теперь очередная контрольная точка для запуска этой идеи – 2025 год. Самое значительное препятствие для дедолларизации – слабая диверсификация экономики, в том числе у России, отметил модератор дискуссии и программный директор Валдайского клуба Ярослав Лисоволик. Он считает, что все страны-члены ЕАЭС реально заинтересованы «подвинуть» доллар и евро. «Никаких искусственных инициатив для снижения дедолларизации не требуется и этот процесс начался, идет и будет объективно усиливаться», — считает эксперт.
